CIUDAD DE MÉXICO–(BUSINESS WIRE)–AM Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de A- (Excelente) y la Calificación Crediticia de Emisor (ICR, por sus siglas en inglés) de Largo Plazo de “a-” (Excelente) de Maxseguros EPM Ltd. (Maxseguros) (Bermudas). La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es estable.
Las calificaciones de Maxseguros reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best evalúa como la más fuerte, así como su desempeño operativo adecuado, perfil de negocio neutral y administración integral de riesgos apropiada.
Las calificaciones también reflejan la capitalización ajustada por riesgos de Maxseguros evaluada en el nivel más fuerte, según lo medido por el Coeficiente de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés), y respaldada por un amplio y adecuado programa de reaseguro, en conjunto con una política de inversión conservadora y exposición limitada al riesgo de prima. Las calificaciones reconocen la importancia de la compañía dentro de la estructura corporativa de su compañía matriz, Empresas Públicas de Medellín E.S.P. (EPM), perteneciente al municipio de Medellín. EPM es la compañía generadora de energía y servicios (utilities) más grande en Colombia. Maxseguros pertenece por completo a EPM, funcionando como reaseguradora cautiva para el grupo EPM con cobertura contra daños a la propiedad e interrupción de negocios, crimen comercial, riegos cibernéticos, responsabilidad civil de directores y oficiales, errores y omisiones y exposiciones de responsabilidad civil en general.
Los factores positivos de la calificación están parcialmente mitigados por el substancial apalancamiento financiero de EPM y el limitado alcance de mercado y negocios de Maxseguros, lo cual está compensado de cierta manera por los resultados estables de la compañía, favorable distribución geográfica de los riesgos y el historial de la creciente posición de capital de Maxseguros. Adicionalmente, aunque Maxseguros depende del reaseguro, las capacidades técnicas y de suscripción han sido bien establecidas de la empresa y esto le ha permitido posicionarse como un participante clave en el panel de reaseguro de EPM.
Las perspectivas estables reflejan el papel que tiene Maxseguros dentro de la estrategia de EPM, que se traduce en flexibilidad financiera para su fortaleza de balance, así como sinergias operativas que apoyan el crecimiento rentable. Esto ha sido probado por la capacidad de Maxseguros de incrementar sus retenciones manteniendo un desempeño operativo constante sin afectaciones a su capitalización. AM Best ve de manera favorable el rol de Maxseguros dentro de la estructura corporativa de su matriz; sin embargo, el perfil crediticio de EPM y su apalancamiento financiero continúan siendo factores clave para las revisiones futuras de Maxseguros.
Acciones positivas de calificación podrían ocurrir si el desempeño operativo de Maxseguros refleja una tendencia estable y al alza de resultados de suscripción e inversión rentables que mejoren sus métricas para compararse favorablemente con un nivel de evaluación fuerte. Acciones negativas de calificación podrían ocurrir si el desempeño operativo se deteriora debido a un incremento en las retenciones, hasta el punto en el que ya no respalde las calificaciones y, en consecuencia, cause erosión en la base de capital de la empresa. Adicionalmente, también podrían ocurrir acciones negativas de calificación si hubiera un cambio material en el perfil de riesgo de Maxseguros o en el papel que tiene la compañía dentro de EPM que pueda minar su estabilidad y rentabilidad, incluyendo una mayor actividad en las salidas de efectivo a su compañía matriz.
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