México, Ciudad de México–(BUSINESS WIRE)–AM Best ha subido la Calificación Crediticia de Emisor (ICR, por sus siglas en inglés) de Largo Plaza a “a+” (Excelente) de “a” (Excelente) y ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de A (Excelente) de ASSA Compañía de Seguros S.A. (ASSA) (Panamá, Panamá). La perspectiva de la ICR de Largo Plazo ha sido revisada a estable de positiva, mientras que la perspectiva de FSR es estable. ASSA es subsidiaria de ASSA Compañía Tenedora S.A. y su matriz es Grupo ASSA, S.A., una compañía tenedora de servicios financieros listada en la Bolsa de Valores de Panamá.
Las calificaciones crediticias (calificaciones) de ASSA reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best evalúa como la más fuerte, así como su desempeño operativo fuerte, perfil de negocio favorable y administración integral de riesgos apropiada (ERM, por sus siglas en inglés).
La mejora de la ICR de Largo Plazo se basa en el solido desempeño operativo de ASSA, el cual AM Best espera sea sostenido en el largo plazo al mismo tiempo que crece sus ingresos por primas a pesar de los desarrollos en el mercado y la actual incertidumbre económica.
Las calificaciones también reflejan la fortaleza de balance de ASSA, la cual está respaldada por una capitalización ajustada por riesgos en el nivel más fuerte, con base en el Coeficiente de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés), una buena calidad en la suscripción y rentabilidad, sólida administración del capital, un adecuado programa de reaseguro, y esquema de administración de riesgos que respalda su perfil de riesgo. Adicionalmente, la compañía no refleja apalancamiento financiero, debido al pago completo del financiamiento utilizado en la transacción de 2018 para adquirir la subsidiaria panameña de Assicurazioni Generali S.p.A. (Generali).
ASSA es una aseguradora con sede en Panamá, establecida en 1980 y se sitúa como la compañía de seguros más grande del país en términos de participación de mercado por primas. La compañía, la cual cuenta con una subsidiaria en El Salvador, se encuentra diversificada geográficamente y tiene un portafolio diversificado de productos e inversiones, con primas netas principalmente en seguros de auto, salud, y vida individual y grupo. ASSA opera a través de una red de brokers, agentes y canales de distribución directos.
La base de capital de la compañía ha crecido constantemente a través de la reinversión de ganancias pese a los intangibles del negocio adquirido de Generali, que continúan siendo amortizados, y de las pérdidas de capital (no) realizadas en 2022, derivadas del incremento en tasas de interés por las reservas federales a nivel mundial en el intento por controlar la inflación, pero en recuperación durante 2023 pese a los persistentes altos tipos de interés. El buen programa de reaseguro adecuadamente diversificado y colocado con un panel de reaseguradores de alta calidad, ha reforzado la estrategia de crecimiento de la compañía y, en consecuencia, las exposiciones al riesgo de crédito de contraparte se han minimizado.
En 2023, la rentabilidad en los resultados de suscripción de ASSA se mantuvieron mediante una buena contención de la estructura de costos, reflejada en un índice combinado muy por debajo de 100%, impulsado principalmente por mejoras en auto y costos de operación, seguido de la presión ejercida durante 2022 por el repunte en la siniestralidad de auto y salud en conjuntocon inversiones en tecnología y digitalización apuntalando hacia un futuro crecimiento sostenible y eficiencias. Adicionalmente, la compañía ha abordado desviaciones en salud, esperando que mejore sus resultados en el mediano plazo. ASSA mantiene un sólido perfil de riesgo, y su producto financiero continua respaldando sus resultados; sin embargo, la compañía no depende de este ingreso para lograr resultados positivos. ASSA revisa constantemente sus directrices de suscripción para mejorar el desempeño de los segmentos de negocio que se desvían de los objetivos.
Acciones positivas de calificación, aunque poco probables, podrían ocurrir, , si ASSA logra mejoras sustanciales en su esquema ERM. Acciones negativas de calificación podrían ocurrir si su desempeño operativo se deteriora a niveles que ya no respalden las calificaciones actuales. Adicionalmente, acciones negativas de calificación podrían ocurrir si el capital disponible de la compañía no es capaz de respaldar sus riesgos, ya sea a través de salidas de capital o por un mayor apetito de riesgo, o por un mayor apalancamiento financiero o baja cobertura de interés en la compañía tenedora.
Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la información adicional de las calificaciones relativa a la publicación y divulgación pertinentes, incluyendo los detalles del responsable en la oficina de la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Comunicados de Prensa de AM Best. Para obtener información adicional sobre el uso y las limitaciones de las opiniones sobre la calificación crediticia, consulte Guía de las Calificaciones Crediticias de Best. Para más información sobre el uso adecuado de las Calificaciones Crediticias de Best, Evaluaciones de Desempeño de Best, Evaluaciones Crediticias Preliminares de Best y comunicados de prensa de AM Best, por favor visite la Guía de Uso Adecuado para las Calificaciones y Evaluaciones de Best.
AM Best es una agencia global de calificación crediticia, y proveedor de noticias y datos especializado en la industria de seguros. Con sede en los Estados Unidos, la empresa opera en más de 100 países con oficinas regionales en Londres, Amsterdam, Dubai, Hong Kong, Singapur y Ciudad de México. Para más información, www.ambest.com.
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