CIUDAD DE M\u00c9XICO–(BUSINESS WIRE)–AM Best ha afirmado la Calificaci\u00f3n de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en ingl\u00e9s) de B++ (Buena), la Calificaci\u00f3n Crediticia de Emisor de Largo Plazo (ICR, por sus siglas en ingl\u00e9s) de \u201cbbb\u201d (Buena) y la Calificaci\u00f3n en Escala Nacional M\u00e9xico (NSR, por sus siglas en ingl\u00e9s) de \u201caa.MX\u201d (Superior) de CESCE M\u00e9xico, S.A. de C.V. (CESCEM), y su afiliada CESCE Fianzas M\u00e9xico, S.A. de C.V. (CESCEF). La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es estable. Ambas compa\u00f1\u00edas se encuentran domiciliadas en la Ciudad de M\u00e9xico, M\u00e9xico.<\/p>\n
Las calificaciones de CESCEM reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best eval\u00faa como muy fuerte, as\u00ed como su desempe\u00f1o operativo marginal, perfil de negocio limitado y administraci\u00f3n integral de riesgos apropiada.<\/p>\n
Las calificaciones de CESCEF reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best eval\u00faa como muy fuerte, as\u00ed como su desempe\u00f1o operativo adecuado, perfil de negocio limitado y administraci\u00f3n integral de riesgos apropiada.<\/p>\n
Las calificaciones de CESCEM y CESCEF tambi\u00e9n reflejan su afiliaci\u00f3n con la Compa\u00f1\u00eda Espa\u00f1ola de Seguros de Cr\u00e9dito a la Exportaci\u00f3n, S.A. Compa\u00f1\u00eda de Seguros y Reaseguros (CESCE), excelente capitalizaci\u00f3n ajustada por riesgos y un programa de reaseguro bien estructurado. Contrarrestando parcialmente estos factores positivos de calificaci\u00f3n se encuentran los hist\u00f3ricos resultados netos negativos de CESCEM y la fuerte competencia en el segmento de seguros de cr\u00e9dito en M\u00e9xico. Respecto a CESCEF, los factores positivos de calificaci\u00f3n mencionados anteriormente son parcialmente contrarrestados por la fuerte competencia en el segmento de fianzas en M\u00e9xico.<\/p>\n
CESCEM pertenece en un 51% a CESCE a trav\u00e9s de su subsidiaria Consorcio Internacional de Aseguradores de Cr\u00e9dito, S.A. (CIAC), y 49% al Banco Nacional de Comercio Exterior, un banco de desarrollo mexicano. CESCEM se especializa exclusivamente en seguros de cr\u00e9dito y se ubica en el top cinco en el segmento de seguros de cr\u00e9dito en M\u00e9xico.<\/p>\n
CESCEF comenz\u00f3 operaciones en 2011 y pertenece por completo a CIAC. CESCEF suscribe principalmente fianzas administrativas y cuenta con una peque\u00f1a participaci\u00f3n en el mercado mexicano de fianzas. El portafolio de negocios de la compa\u00f1\u00eda se concentra casi completamente en fianzas administrativas, consistente con los portafolios del resto de los participantes del mercado.<\/p>\n
CESCEM y CESCEF respaldan sus operaciones a trav\u00e9s de la experiencia comercial y de suscripci\u00f3n de su compa\u00f1\u00eda matriz, CESCE, adhiri\u00e9ndose a sus pol\u00edticas y procedimientos, y recibiendo soporte de reaseguro por parte de CESCE y sus afiliadas, lo cual soporta la fortaleza financiera de sus subsidiarias mexicanas.<\/p>\n
AM Best considera que la capitalizaci\u00f3n ajustada por riesgos de ambas compa\u00f1\u00edas se encuentra en el nivel m\u00e1s fuerte, con base en el \u00cdndice de Adecuaci\u00f3n de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en ingl\u00e9s). Las pr\u00e1cticas de administraci\u00f3n integral de riesgos est\u00e1n bien establecidas y limitan sustancialmente las exposiciones a riesgos a trav\u00e9s de pol\u00edticas conservadoras de suscripci\u00f3n e inversi\u00f3n, un extenso programa de reaseguro colocado principalmente con su matriz y sus afiliadas, y el resto colocado con contrapartes de alta calidad.<\/p>\n
Las calificaciones de CESCEM reconocen su incapacidad para cumplir sus objetivos de rentabilidad, adem\u00e1s de un mercado altamente concentrado y competitivo. Sin embargo, la compa\u00f1\u00eda ha comenzado a mejorar su desempe\u00f1o y a mitigar gastos. En 2019, CESCEM present\u00f3 resultados netos positivos por primera vez, generando MXN 4.9 millones en utilidad neta. Los siniestros disminuyeron de manera significativa, permitiendo a la compa\u00f1\u00eda producir un costo medio de siniestralidad de 54.8%, en comparaci\u00f3n con su anterior promedio ponderado de cinco a\u00f1os de 145.6% (calculado por AM Best). En 2020, la compa\u00f1\u00eda observ\u00f3 un crecimiento en su prima bruta emitida de 27.8% y un resultado marginalmente negativo. En 2021 la prima emitida creci\u00f3 30% y la rentabilidad de la compa\u00f1\u00eda, reflejada en MXN 3.59 millones por utilidades, fue impulsada por un alto porcentaje de renovaciones, nuevo negocio, liberaci\u00f3n de reservas, recuperaci\u00f3n de siniestros y producto financiero. AM Best espera que el desempe\u00f1o operativo de la compa\u00f1\u00eda continue mostrando una mejora en comparaci\u00f3n con las tendencias hist\u00f3ricas.<\/p>\n
La capitalizaci\u00f3n ajustada por riesgos de CESCEF permanece en el nivel m\u00e1s fuerte y se ha mantenido a trav\u00e9s de inyecciones de capital en los \u00faltimos a\u00f1os. Hist\u00f3ricamente, la compa\u00f1\u00eda ha reportado resultados positivos como resultado de un volumen adecuado de primas, bajo costo medio de siniestralidad y s\u00f3lidas pr\u00e1cticas de suscripci\u00f3n. No obstante, la inyecci\u00f3n de capital en 2019 compens\u00f3 una p\u00e9rdida neta impulsada principalmente por un siniestro importante. En 2021 la compa\u00f1\u00eda contin\u00fao reportando resultados positivos, reflejando un retorno a capital de 2%, impulsado por comisiones por reaseguro y producto financiero. Sin embargo, AM Best espera que la estructura de costos de CESCEF muestre mejoras en comparaci\u00f3n a sus tendencias hist\u00f3ricas. Las compa\u00f1\u00edas de fianzas se enfrentan a un dif\u00edcil entorno de crecimiento dado el bajo volumen de licitaciones de obras p\u00fablicas y los efectos de la pandemia. Estos factores, aunados a la peque\u00f1a participaci\u00f3n de mercado de CESCEF, incrementan la vulnerabilidad del modelo de negocios de la compa\u00f1\u00eda.<\/p>\n
Factores que podr\u00edan resultar en una baja de calificaciones para CESCEM incluyen cualquier deterioro continuo del desempe\u00f1o operativo o si la compa\u00f1\u00eda no logra cumplir sus objetivos comerciales o de calidad de suscripci\u00f3n de forma que afecte su base de capital y lleven su capitalizaci\u00f3n ajustada por riesgos a niveles que no respalden los niveles actuales de calificaci\u00f3n.<\/p>\n
Factores que podr\u00eda resultar en una baja en las calificaciones de CESCEF ser\u00eda un desempe\u00f1o operativo negativo que debilite de manera importante su base de capital a niveles que ya no respalden las calificaciones actuales.<\/p>\n
Podr\u00edan ocurrir acciones negativas de calificaci\u00f3n si se deteriora la importancia estrat\u00e9gica de ambas subsidiarias para su grupo.<\/p>\n
Este comunicado de prensa se \u200b\u200brefiere a la calificaci\u00f3n (es) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la informaci\u00f3n adicional de las calificaciones relativa a la publicaci\u00f3n y divulgaci\u00f3n pertinentes, incluyendo los detalles del responsable en la oficina de la emisi\u00f3n de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Comunicados de Prensa de AM Best. Para obtener informaci\u00f3n adicional sobre el uso y las limitaciones de las opiniones sobre la calificaci\u00f3n crediticia, consulte Gu\u00eda de las Calificaciones Crediticias de Best. Para m\u00e1s informaci\u00f3n sobre el uso adecuado de las Calificaciones Crediticias de Best, Evaluaciones de Desempe\u00f1o de Best, Evaluaciones Crediticias Preliminares de Best y comunicados de prensa de AM Best, por favor visite la Gu\u00eda de Uso Adecuado para las Calificaciones y Evaluaciones de Best.<\/p>\n
AM Best es una agencia global de calificaci\u00f3n crediticia, y proveedor de noticias y datos especializado en la industria de seguros. Con sede en los Estados Unidos, la empresa opera en m\u00e1s de 100 pa\u00edses con oficinas regionales en Londres, Amsterdam, Dubai, Hong Kong, Singapur y Ciudad de M\u00e9xico. Para m\u00e1s informaci\u00f3n, www.ambest.com.<\/p>\n
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