CIUDAD DE M\u00c9XICO–(BUSINESS WIRE)–AM Best ha retirado el estado de bajo revisi\u00f3n con implicaciones negativas y ha afirmado la Calificaci\u00f3n de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en ingl\u00e9s) de B++ (Buena), y la Calificaci\u00f3n Crediticia de Emisor (ICR, por sus siglas en ingl\u00e9s) de Largo Plazo de \u201cbbb\u201d (Buena) de Mercantil Seguros y Reaseguros, S.A. (Mercantil Seguros) (domiciliada en Panam\u00e1). La perspectiva asignada a estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es negativa.
\nLas calificaciones de Mercantil Seguros reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best eval\u00faa como la m\u00e1s fuerte, as\u00ed como su desempe\u00f1o operativo adecuado, perfil de negocio limitado y administraci\u00f3n integral de riesgos apropiada.
\nLas calificaciones de Mercantil Seguros fueron colocadas bajo revisi\u00f3n con implicaciones negativas en septiembre 9 de 2022, tras el anuncio emitido por la compa\u00f1\u00eda tenedora intermedia del grupo, Mercantil Holding Financiero Internacional, S.A., respecto a la adquisici\u00f3n de Capital Bank, Inc. y sus subsidiarias en Panam\u00e1, incluida Optima Compa\u00f1\u00eda de Seguros S.A., con el objetivo de expandir la presencia nacional del grupo en la industria de seguros y de servicios financieros de Panam\u00e1. Mercantil Holding Financiero Internacional, S.A. maneja las operaciones internacionales del grupo y es controlada por su matriz Mercantil Servicios Financieros Internacional, S.A. (MSFI). El estatus de bajo revisi\u00f3n con implicaciones negativas correspond\u00eda a la incertidumbre en el impacto sobre Mercantil Seguros derivado de la estructura de capital de MSFI posterior a la transacci\u00f3n sobre , as\u00ed como al riesgo de integraci\u00f3n.
\nLas perspectivas negativas reflejan la incertidumbre prevaleciente en torno al perfil crediticio de MSFI, el cual AM Best espera que se mantenga en l\u00ednea con el promedio de la industria para evitar cualquier presi\u00f3n sobre sus operaciones de seguros en Panam\u00e1.
\nLa fortaleza de balance de Mercantil Seguros se encuentra respaldada por su capitalizaci\u00f3n ajustada por riesgo, con base en el \u00cdndice de Adecuaci\u00f3n de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en ingl\u00e9s), en el nivel m\u00e1s fuerte. Las calificaciones tambi\u00e9n reflejan el programa de reaseguro de la compa\u00f1\u00eda adecuadamente estructurado, sus s\u00f3lidas pr\u00e1cticas de suscripci\u00f3n y su estrategia de inversi\u00f3n conservadora. Contrarrestando parcialmente estos factores positivos de calificaci\u00f3n se encuentra el bajo volumen de negocio de Mercantil Seguros dentro de la industria de seguros de Panam\u00e1.
\nMercantil Seguros es un (re)asegurador establecido en Panam\u00e1 en 2013, y se encuentra constituido en t\u00e9rminos de primas emitidas, por salud (90%) y auto (4.8%)al cierre del a\u00f1o 2022. La compa\u00f1\u00eda, la cual forma parte del grupo internacional Mercantil y que es controlado por MSFI, opera en Panam\u00e1 a trav\u00e9s de una red de corredores y canales de distribuci\u00f3n directa. Mercantil Seguros tambi\u00e9n se desempe\u00f1a como retrocesionario en negocio de reaseguro asumido de Venezuela, impulsado por corredores de reaseguro.
\nLa capitalizaci\u00f3n ajustada por riesgos de Mercantil Seguros, en el nivel m\u00e1s fuerte, respalda sus calificaciones actuales. La compa\u00f1\u00eda ha incrementado su capital a una tasa anual compuesta de 18.5% desde que inici\u00f3 operaciones, respaldada por utilidades e impulsada por un flujo constante de ingresos por suscripci\u00f3n y producto financiero. Su balanceado programa de reaseguro, colocado con un grupo diversificado de reaseguradores con fuerte calidad crediticia, tambi\u00e9n refuerza la capitalizaci\u00f3n ajustada por riesgos de la compa\u00f1\u00eda.
\nEn la opini\u00f3n de AM Best, Mercantil Seguros ha mostrado s\u00f3lidas pr\u00e1cticas de suscripci\u00f3n, caracterizadas por niveles generales de suficiencia de primas. Su \u00edndice combinado de 89.5% en 2022 se logr\u00f3 a trav\u00e9s de la adecuada suscripci\u00f3n de riesgos por compa\u00f1\u00edas del grupo. Adicionalmente, los ingresos constantes por reaseguro contrarrestan los costos de adquisici\u00f3n contin\u00faan respaldando la rentabilidad de la compa\u00f1\u00eda, reflej\u00e1ndose en un retorno a capital y retorno en activos de 18.9% y 6.9% respectivamente en 2022.
\nAM Best espera que la actual diversificaci\u00f3n geogr\u00e1fica de la compa\u00f1\u00eda mejore a\u00fan m\u00e1s a trav\u00e9s de las sinergias de los canales de distribuci\u00f3n proporcionadas por el grupo en el corto y mediano plazo, permitiendo a Mercantil Seguros expandir su negocio en Panam\u00e1 y disminuir la dependencia de su negocio en Venezuela.
\nFactores que podr\u00edan resultar en acciones negativas de calificaci\u00f3n incluyen un desempe\u00f1o negativo prolongado de suscripci\u00f3n que lleve a un deterioro significativo de su capitalizaci\u00f3n ajustada por riesgos, o o la crisis pol\u00edtica que afecte el negocio procedente de Venezuela o una influencia negativa de su matriz derivada de la incertidumbre en su perfil crediticio. Factores que podr\u00edan resultar en acciones positivas de calificaci\u00f3n incluyen mejoras en el perfil de negocio de la compa\u00f1\u00eda junto con una rentabilidad sostenida, manteniendo al mismo tiempo la capitalizaci\u00f3n ajustada por riesgo en el nivel m\u00e1s fuerte.
\nEste comunicado de prensa se \u200b\u200brefiere a la calificaci\u00f3n (es) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la informaci\u00f3n adicional de las calificaciones relativa a la publicaci\u00f3n y divulgaci\u00f3n pertinentes, incluyendo los detalles del responsable en la oficina de la emisi\u00f3n de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Comunicados de Prensa de AM Best. Para obtener informaci\u00f3n adicional sobre el uso y las limitaciones de las opiniones sobre la calificaci\u00f3n crediticia, consulte Gu\u00eda de las Calificaciones Crediticias de Best. Para m\u00e1s informaci\u00f3n sobre el uso adecuado de las Calificaciones Crediticias de Best, Evaluaciones de Desempe\u00f1o de Best, Evaluaciones Crediticias Preliminares de Best y comunicados de prensa de AM Best, por favor visite la Gu\u00eda de Uso Adecuado para las Calificaciones y Evaluaciones de Best.
\nAM Best es una agencia global de calificaci\u00f3n crediticia, y proveedor de noticias y datos especializado en la industria de seguros. Con sede en los Estados Unidos, la empresa opera en m\u00e1s de 100 pa\u00edses con oficinas regionales en Londres, Amsterdam, Dubai, Hong Kong, Singapur y Ciudad de M\u00e9xico. Para m\u00e1s informaci\u00f3n, www.ambest.com.
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