![\"\"](\"http:\/\/elmundodelosnegocios.com.do\/v1\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/Banco-Santa-Cruz-1024x576.jpg\")
<\/figure>\n<\/div>\n\n\nFACTORES CLAVE DE CALIFICACI\u00d3N<\/strong><\/p>\n\n\n\n Perspectiva Positiva:<\/strong> La Perspectiva Positiva de la calificaci\u00f3n \u2018A+(dom)\u2019 de Santa Cruz refleja la rentabilidad mejorada sobre la base del sostenimiento de una calidad de cartera adecuada y niveles de aprovisionamiento conservadores que se destacan a nivel sist\u00e9mico. Fitch espera que estas mejoras contin\u00faen y sigan fortaleciendo el perfil financiero del banco.<\/p>\n\n\n\n Perfil de Negocios Diversificado: <\/strong>El perfil de negocios de Santa Cruz es diverso y est\u00e1 enfocado al segmento comercial. El posicionamiento de mercado es moderado, con una participaci\u00f3n de 4.3% de los activos del sistema financiero, adem\u00e1s es el quinto banco m\u00faltiple m\u00e1s grande del sistema y la sexta entidad financiera m\u00e1s grande.<\/p>\n\n\n\n Morosidad Controlada:<\/strong> Santa Cruz ha logrado conservar niveles de morosidad controlados a trav\u00e9s del tiempo, los cuales se han beneficiado del crecimiento de doble d\u00edgito de la cartera y de la implementaci\u00f3n de pol\u00edticas enfocadas en mejorar la cobranza, la originaci\u00f3n y el apetito de riesgo. A septiembre de 2023 (3T23), el indicador de cartera vencida mayor de 90 d\u00edas increment\u00f3 a 1.6% desde 0.8% evidenciado al cierre del 2022, producto de un deterioro de los pr\u00e9stamos de consumo y tarjeta de cr\u00e9dito. Si bien Fitch prev\u00e9 que los indicadores de calidad de cartera de Santa Cruz se mantengan en niveles adecuados, no descarta posibles deterioros debido al crecimiento de doble d\u00edgito proyectado por el banco.<\/p>\n\n\n\n Mejoras en la Rentabilidad:<\/strong> La rentabilidad del banco mejor\u00f3 con respecto a su promedio hist\u00f3rico gracias a gastos por provisiones bajos, un margen de inter\u00e9s neto (MIN) elevado, y a una din\u00e1mica buena de los ingresos por comisiones y del portafolio de inversiones. Al 3T23, el indicador de utilidad operativa sobre activos ponderados por riesgo (APR) fue de 4.2%, superior a su promedio hist\u00f3rico (2019-2022: 3.2%). Fitch espera que los indicadores de rentabilidad del banco se mantengan s\u00f3lidos, aun as\u00ed, no descarta que las tasas menores de inter\u00e9s, producto de la pol\u00edtica monetaria expansiva, pudiesen generar algunas presiones.<\/p>\n\n\n\n Capitalizaci\u00f3n Adecuada:<\/strong> Aunque el capital de Santa Cruz se ha incrementado a\u00f1o tras a\u00f1o por la retenci\u00f3n de 100% de las utilidades, los indicadores de capitalizaci\u00f3n se han presionado desde 2021. Esto debido al alza significativa de los APR derivado del crecimiento de doble d\u00edgito de la cartera de pr\u00e9stamos y al aumento del capital requerido por riesgo de mercado, dada la volatilidad en las tasas de inter\u00e9s del sistema. Al 3T23, el indicador de capital base seg\u00fan Fitch (FCC; Fitch <\/em>core<\/em> capital) <\/em>sobre APR baj\u00f3 a 13.7% desde 15.5% del cierre de 2022 (4T21: 18.3%). Pese a esto, el banco mantiene niveles de capitalizaci\u00f3n adecuados para su modelo de negocios que se complementan con un provisionamiento excedentario sustancial de cartera vencida de 258.9%, y que act\u00faa como colch\u00f3n adicional de absorci\u00f3n de p\u00e9rdidas ante situaciones adversas.<\/p>\n\n\n\n Liquidez Holgada:<\/strong> Santa Cruz sigue con una estructura de fondeo estable y una liquidez holgada. Al 3T23, el indicador de pr\u00e9stamos a dep\u00f3sitos fue de 75.9% y se mantuvo adecuado para su modelo de negocios, denotando niveles buenos de liquidez. Asimismo, el banco ha evidenciado una tendencia estable en su estructura de fondeo, con una dependencia de los dep\u00f3sitos del p\u00fablico de 67.6% (promedio 2019-2022: 79.2%) dentro del fondeo total. Fitch no prev\u00e9 cambios en el perfil de fondeo y liquidez de la entidad en el mediano plazo.<\/p>\n\n\n\n Deuda Subordinada:<\/strong> La calificaci\u00f3n de las emisiones de deuda subordinada de Santa Cruz est\u00e1n dos escalones (notches<\/em>) <\/em>por debajo de la del emisor. Este ajuste refleja el riesgo de la severidad de la p\u00e9rdida debido a la naturaleza subordinada de los instrumentos y las expectativas de recuperaci\u00f3n escasas en un evento de liquidaci\u00f3n respecto a las obligaciones.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Fitch Ratings – Santo Domingo – 20 Feb 2024: Fitch Ratings afirm\u00f3 las calificaciones nacionales de largo y corto plazo de Banco M\u00faltiple Santa Cruz S.A. 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